Оно достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. До появления АММ торговля осуществлялась с помощью биржевого стакана, https://www.xcritical.com/ который фиксировал интерес покупателей и продавцов к тому или иному активу. Традиционные маркет-мейкеры обеспечивали ликвидность, получая прибыль от спреда между ценой спроса и предложения.
Она отражает, торговые терминалы для криптовалют сколько токенов держатели готовы продать, по какой цене, в определенный момент времени. Платформа Balancer позволяет создавать пулы для трех и более токенов. А протокол Curve предназначен для пулов на основе активов с аналогичной стоимостью, таких как ETH и обернутый токен WETH или USDC и DAI. Ключевым элементом, необходимым для работы АММ, является пул ликвидности — своеобразное хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта.
Ликвидный стейкинг позволяет размещать токены в стейкинг и одновременно использовать их в экосистеме DeFi. Трейдеры платят за возможность торговать определенный процент, который отправляется инвесторам. Но побочными эффектами такого решения стали увеличение стоимости газа, повышение нагрузки на блокчейн и высокой конкуренции ордеров в выгодных ценовых сегментах. Во-вторых, в отличие от централизованных бирж при торговле через АММ можно размещать только один вид заявок. Торговать лимитными заявками или другими видами, например Cease Loss, нельзя.
Uniswap
Автоматический маркетмейкер (AMM) использует математические формулы и алгоритмы для определения цен и управления ликвидностью в торговых парах. В отличие от традиционных маркетмейкеров, которые предоставляют ликвидность вручную, AMM позволяют пользователям напрямую торговать токенами с пулом ликвидности, который управляется алгоритмом. Основная цель AMM — обеспечить мгновенную ликвидность для сделок, избегая необходимости участия посредников и поддерживая децентрализованную структуру торговли. Пулы ликвидности являются ключевым компонентом работы AMM и позволяют обеспечивать автоматическое выполнение сделок на децентрализованных биржах. Они создаются за счет средств поставщиков ликвидности, которые вносят токены в обмен на комиссионные вознаграждения.
Как Работает Автоматический Маркет-мейкер?
- На низколиквидных рынках из-за недостатка доступных активов или торговых участников провести сделку сложно без значительного изменения цены.
- Токены в LP должны иметь эквивалентную общую стоимость – например, 50% DAI и 50% ETH в пуле DAI/ETH.
- Минимальный порог капитала отсутствует, доход формируется пропорционально вашей доле.
- Также можно воспользоваться одним из калькуляторов непостоянных убытков, доступных в интернете.
- Эти биржи использовали для создания рынка ордерные книги, сводя ордера пользователей и маркет-мейкеров, а также предоставляя котировки для ордеров на покупку и продажу.
CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. В учебных классах, оборудованных немецкой компанией «SIEMENS», начались занятия для первых тридцати студентов. Занятия проводят лучшие преподаватели университета и специалисты компании по специально разработанной учебной программе, ориентированной на потребности компании «ATOS».
Что Такое Автоматический Маркет-мейкер (amm)?
Пул ликвидности, или lp — это активы в середине смарт-контракта, которые открывают возможности для трейдеров торговать, а для инвесторов — получать прибыль в виде комиссионных. Ликвидность — тот фактор, от которого зависят и криптовалютные, и традиционные биржи. При ее недостатке конвертация активов в другие валюты значительно теряет скорость. Высокий показатель ликвидности обеспечивает скорость и эффективность перевода. Кроме того, чем выше ликвидность, тем меньше проскальзывание, особенно для крупного ордера. Достаточная ликвидность в пуле позволяет купить токены без контрагента.
Учитывая, что операции на децентрализованной бирже подтверждаются через блокчейн, реальная скорость и возможности таких DEX были крайне ограничены. Для создания децентрализованных рынков AMM использует ликвидность в криптовалютных общедоступных пулах из нескольких токенов, заблокированных в специальных смарт-контрактах. Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi. Способ обработки потока сделок и поддержания стабильности на DEX зависит от алгоритма, используемого AMM. Есть несколько вариантов, но, безусловно, наиболее распространены автоматические маркет-мейкеры с постоянным продуктом (англ. «constant product automated market maker», CPMM). AMM используют математические формулы, с которыми пользователи DEX могут торговать друг с другом без участия третьей стороны.
В традиционных финансовых рынках маркетмейкинг — это предоставление одновременно цен покупки и продажи конкретного актива, что обеспечивает ликвидность на рынке. Обычно этим занимаются банки, брокерские компании и профессиональные торговые организации, которые постоянно поддерживают спред между ценой покупки и продажи. newlineКредитный автоматический маркет-мейкер упрощает кредитование и займы в криптовалюте. Пользователи предоставляют или депонируют активы в пулы, получая при этом проценты.
Значение k может оставаться неизменной, если это закрытый пул ликвидности, в который не могут добавляться активы посторонние или меняться, если в пул добавляются новые активы. Другая категория — непосредственные пользователи децентрализованной биржи, которые обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. Автоматический маркетмейкер (AMM) — автономный торговый механизм, на котором работает большинство торговых DeFi-протоколов. Он обеспечивает движение капитала и выполнение обменных операций пользователей на доступных рынках криптоактивов. Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж.
С технической стороны это реализовано через протокол, работающий при помощи группы смарт-контрактов, которые регулируют процесс обмена токенами между пользователями. Чтобы стать провайдером ликвидности в AMM, внесите равные по стоимости объёмы двух токенов в пул, храните их в совместимом кошельке и учитывайте риски непостоянных потерь. Минимальный порог капитала отсутствует, доход формируется пропорционально вашей доле.
Красной линией обозначено количество токенов, которое мы получим за обмен. ΔY — количество токена Y, которое мы получаем в обмен из amm пула ликвидности. Такая модель подходит для обменников, которые оперируют близкими по стоимости активами, например, для обмена стейблкоинов. Если два актива, допустим, равны одному доллару, то пропорциональные изменения цены оказываются не нужны. Смарт-контракт в DEX называется пулом, поскольку он объединяет вложенные активы сразу множества пользователей. При этом в контракте указывается не количество вложенных активов, а их доля в сопоставлении с активами других пользователей.